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违约敞口_Exposure at Default

违约敞口（EAD）是指银行在贷款违约时所面临的总风险价值。使用内部评级法（IRB）方法，金融机构对其风险进行计算。银行通常利用内部风险管理违约模型来估算各自的EAD系统。在银行业之外，EAD被称为信用风险敞口。

主要要点​

  • 违约敞口（EAD）是银行在债务人违约时可能面临的预计损失金额。
  • EAD是动态的；随着借款人风险和债务状况的变化，贷方通常会重新评估其风险敞口。
  • 违约敞口、损失给定违约（LGD）和违约概率（PD）用于计算金融机构的总信用风险资本。
  • EAD在评估金融风险、维护金融稳定以及避免因过度借贷而导致的连锁违约中起着重要作用。
  • 受到2008年全球金融危机的影响，立法和政府政策试图监控和监督银行业应对压力的能力。

理解违约敞口​

违约敞口是指银行在债务人违约时可能面临的预计损失金额。银行通常会为每笔贷款计算一个EAD值，然后根据这些数据来确定其整体违约风险。EAD是一个动态数值，随着借款人偿还贷款而变化。

确定违约敞口有两种方法。监管机构使用第一种方法，即基础内部评级法（F-IRB）。这一方法包括前瞻性估值和承诺细节，但不考虑任何担保、抵押或保障的价值。

第二种方法是高级内部评级法（A-IRB），更为灵活，适用于银行机构。银行必须公开其风险敞口。银行将基于数据和内部分析来确定这一数值，例如借款人特征和产品类型。EAD与损失给定违约（LGD）和违约概率（PD）共同用于计算金融机构的信用风险资本。

重要提示： 银行通常会为每笔贷款计算一个EAD值，然后利用这些数据来确定其整体违约风险。

特殊考虑​

PD分析是大型机构用于计算预期损失的一种方法。每个风险度量都会被分配一个PD，表示违约的可能性。PD通常通过评估逾期贷款来衡量。其计算方法是进行同类评级贷款的迁移分析，计算特定时间框架内违约贷款的百分比。然后将PD分配给风险等级，每个风险等级都有一个PD百分比。

LGD是银行业或特定领域特有的，衡量预期损失并以百分比形式表示。LGD代表贷款人未能收回的金额，特别是在借款人违约后出售基础资产时。如果投资组合损失与预期不同，准确的LGD变量可能会难以确定。不准确的LGD也可能是由于该领域的统计数量较少。行业的LGD通常可以从第三方贷款方获得。

此外，PD和LGD的数值通常在经济周期内有效。然而，贷方在市场或投资组合组成变化时会进行重新评估。可能触发重新评估的变化包括经济复苏、衰退和兼并。

银行可以通过将EAD与PD和LGD相乘来计算其预期损失：

EAD x PD x LGD = 预计损失

风险敞口示例​

现代经济日益相互交织。一国的情况更可能对其他国家的经济产生影响，尤其是在经历大规模灾难时。

以2008年雷曼兄弟申请破产为例。由于次级抵押贷款加剧了公司的违约敞口，雷曼兄弟的信用评级被下调，迫使美联储召集多家银行协商其重组融资。国会也通过了一项7000亿美元的救助法案，以应对这家公司倒闭可能带来的广泛金融风险。[1]

针对2007–2008年信用危机，银行业采取国际监管措施以降低违约风险。巴塞尔银行监管委员会的目标是提升银行业应对金融压力的能力。[2] 通过改善风险管理和银行透明度，国际协议希望避免金融机构倒闭引发的多米诺效应。

违约敞口是什么？​

违约敞口是指债务人如果未能偿还贷款，贷方可能遭受的预期损失金额。这是银行可能因借款人无法履行债务而失去的实际价值。

如何计算违约敞口？​

计算违约敞口主要有两种方法：基础方法和高级方法。

基础方法受监管机构指导，根据资产、前瞻性估值和承诺细节进行计算。基础方法不考虑任何担保、抵押或保障的价值。

高级方法允许银行根据每个个体敞口自行确定EAD的计算方式。这些计算可能因贷款类型或借款人特征而异，因为贷方可以根据自己的判断评估价值。

贷款上的敞口意味着什么？​

敞口是指如果借款人违约，贷方可能面临的最大潜在损失。这是一种风险测量技术，用于评估贷方的立场、借款人的特征以及损失的可能性。敞口是放贷的自然组成部分；为了承担风险，贷方会收取利息以补偿其承受风险的意愿。

如何减少信用敞口？​

如果您是贷方并希望降低信用敞口，请考虑您所提供的贷款类型及借款人。风险较高的长期贷款将增加您的信用敞口，因为通常违约的可能性更大。

为了最小化您的违约敞口，可以考虑选择短期贷款、基于运营现金流的贷款、向高信用客户贷款，并在发放贷款之前进行更彻底的尽职调查。

总结​

放贷本质上是一项风险极高的事业。银行机构使用EAD等指标来智慧地决策借贷对象，因为它们最终需要向投资者负责。信用敞口是大多数行业面临的问题，而EAD则是银行界应对贷款损失的主要工具之一。

参考文献​

[1] U.S. House of Representatives. "The Causes and Effects of the Lehman Brothers Bankruptcy."

[2] Basel Committee. "The Basel Committee - Overview."